在我的建筑师职业生涯里，不停地听到一个论调：
设计公司是人合公司，不是资合公司，所以不需要资金，也不在乎股份。
我也一度这样认为。
直到后来我转行做了www.time-cost.com , 不停地体会思考，重新掉转头回来继续设计工作，用自己的项目来验证自己的方法。
设计公司经营一个又一个的设计项目，所以深入剖析项目的现金流有助于我们的看清问题的深层逻辑。
在研究Time-cost 下一个发展里程碑的时候，我画出了三张图，才找到了这个 “啊哈”时刻。

好的，少废话，直接上图。
……
算了，我们还是先把设计项目的现金流分解讨论下。这里给出的是具体的数值，只是为了方便讨论，在实际操作中，这些数值本身其实代表了一个可以浮动的区间，每家公司的情况都会有所差别。

• A 项目报销成本20%。包括收费时开具发票，效果图模型文本制作，差旅等等跟项目直接相关的报销费用。
• B 公司成本10%。包括维持公司运作所需的房租物管，资质维护，行政管理团队的开资等跟具体项目不直接相关的费用。
• C 设计师人力成本35%。这就是工作在第一线的设计师。
• D 项目经理奖金15%。 项目经理负责合同签订，合同维护，进度协调安排，收款等工作。很多公司的项目经理就是老板自己，有些大一点的公司，可能有专门的团队来完成合同签订，合同管理，收款等事情，需要用这一部分费用来支付他们的薪水，在实际应用中算法比这个复杂，为了更好的说明问题，我们做了简化处理。
• E 公司收益20%。其实这个就是项目利润。 E=项目回款-A-B-C-D

老板自己就是项目经理的公司，会更倾向于将项目经理的收入归结为公司收入，如果是这样的情况，自行累加就是了。

好了，少废话，直接上图。

图一

这是模拟的一个设计项目现金流的图表。具体数值不重要，图表用来表达趋势和逻辑。

1. 纵轴是设计费金额，可以是百分比，你也可以把他想象为一个设计费为100万的设计项目。
2. 横轴是时间，数字只是代表项目持续时间的增长，如果你愿意，可以把单位想象成是 “周”。一个设计费为100万的项目，30周完成，好像也差不多。
3. 绿色线条，就是设计公司的收款进度线，同时也意味着这个项目在设计公司里面资金池的大小。我们假定设计公司在开启设计工作的同时，收取了10%的定金，然后在第10周和第23周的时候分别收取了两次进度款，最后在第30周的时候，收回了全部设计费。
4. 棕色，橙色，红色和蓝色的区域(注意是区域，不是线条)分别代表了项目经理收入，人力成本，公司成本和项目报销成本。每一个时间截面上对应色块的高度，就是对应成本的数值。棕色线条是累加值，代表了这个时刻，公司在项目上已经花掉的总成本。
5. 在项目推进的过程中，设计师人力成本和报销成本大致保持前面给出的比例，大的原则就是随时间流逝，花费越来越多。 最后设计费尾款收完，项目结算的时候，以上四个数据的占比正好是15%，35%，10%和20%。这也比较符合一般建筑设计项目的实际情况。
6. 最终结果公司收益是20%。

我们一眼就能看出，橙色箭头指出的区域，设计成本高于回款。这意味着在这三个时间段里面，项目都处于亏损状态(其实在大多数时间段里面，项目都处于亏损状态)，需要公司补贴才能保证维持项目正常运转的现金流。靠什么来补贴？资金！谁说设计公司不需要资本？

图二

还是有人说不需要。
我明白。因为上面那个图表可以通过公司运作，变成这样子：

图二同图一只有一个地方有区别，那就是设计师的人力成本，全部按照之前的1/3进行计算，只是在最后结算的那一刻全部补齐到35%。
可以看到累积成本线几乎一直都处于回款线以下，只有在第8周到第10周到时候，稍微有一点亏损，但几乎可以忽略不计了。
作为设计公司老板，看到这张图的时候，大大地松了一口气……

有一点需要特别强调，这里的所有现金流都是靠项目回款来完成的，作为设计公司并未投入任何资金。什么意思？建筑设计变成了无本生意。这才更深的体会到，当年开发商老板们为何一再说羡慕我们设计公司的模式。开发项目，不管怎么讲，总要有一部分自有资金吧，去找银行贷款，也是有资金利息的，还总得想办法还。而设计公司，真的就是租下办公室，装修好了，就能自行运转了。

公司不是出钱把报销和1/3人力成本都及时支付了吗？拜托，那是用项目回款来支付的，再说一次，公司几乎没有为这个项目投入资金。
从第1周到第29周，人力成本都按照正常值的1/3计算，最后回款完成后，补齐到35%。这是什么意思呢？
这就是工资+提成模式啊！
在设计行业通行的工资+提成模式，就是为了应对公司现金流短缺而出现的（前面说到过，其实在大多数时间段里面，项目都处于亏损状态）。年薪36万的设计师，不是每月发三万的薪水，而是每月发一万，年底发一坨24万的奖金。这一坨奖金能不能拿到手，要看回款的状况……
设计行业红火的时候，这么做没太大问题，对设计师而言不就是早拿晚拿薪水的事情嘛。而今设计行业哀鸿一片，实际情况经常是回款周期太长，最后回款的时间被拖得很长很长，甚至是根本收不到尾款。
图表止于29周之前的位置，就意味着设计师只拿到了正常回报的1/3。
如果设计公司按照正常薪酬结算，可能就没有利润或是干脆亏损。结果很多设计公司就选择了不补齐人力成本，设计师就惨了。在我们的图表中，第25周到第29周之间人力成本并没有增加，这里反映的情况是设计工作已经完成，就等着回款。而实际情况则是，在等待收款的时间段里面，开发商还不停地要设计公司做各种更改，情况就更糟糕了。只要人力成本线随时间持续上扬，而绿色的回款线一直保持水平，就算是在1/3薪水的情况下，橙线与红线也会很快相遇，烧干项目现金流。

图三

再问一次，设计公司需要资金吗？
当然需要，图二的实质实际上是这样的：

图三实际上只是在图一的基础上增加了最顶上设计师垫资的部分，额度正好是人力成本的2/3。你可以把这个图示绿线以下的部分理解为这个项目的资金池；绿线以上的部分是没有进入资金池，但是实际在起作用的资金。
再来看这张图的断面，你可以这样理解，例如在第15周的时候设计师本应拿到24万的设计收入，但是他们拿出了16万进行垫资，两者对冲，此刻设计师的收入就是全额合理收入的1/3。
我们再看这张图的终点，从下到上，报销成本花去了20%，公司成本花去了10%，人力成本都补齐了，给到了设计师35%，项目经理拿到了15%，垫资都还回去了，剩下的20%正好就是公司收益。
皆大欢喜？

关键问题如下：
如果风险来临，设计师同设计公司如何承担风险？

• 如果风险来临，公司承担所有的风险，公司就应该拿走所有20%的项目收益。
• 如果风险来临，公司只补偿设计师一半的未分配收入，那就应该将一半的项目收益同设计师分享。
• 如果风险来临，公司除了之前发送的底薪以外，不给设计师任何补偿，那么就应该将项目收益全部交给设计师。

回到有限责任公司的本质。有限责任公司的出现，本来就是为了应对风险。荷兰的商人和冒险家们，出钱或是拼命，弄一条船的货物，送到非洲，卸货之后买黑奴，贩卖到美洲，再从美洲弄点皮毛回欧洲。一条船就是一家有限公司，风险共担，利益共享，合作的标的物就是船和货物。
设计师同设计公司的关系，其实跟船长大副二副跟出资人的关系是一样一样的。每一个设计项目实际上就是17世纪荷兰商船的一次贸易航行。
担风险者得利润——这是商业不变的原则。
风险和利润实际上是同一枚硬币的两面。

看完了三张图，我们再来看这个问题：

设计公司究竟需要不需要资金？

当然需要，这个只是被设计行业特有的 “低底薪+高提成”薪酬方式给掩盖了。
CCDI最近发布的招股说明书上明确说明，募集的股份有45%要用来补充现金流。

建筑设计行业的特点就是利润率高，现金流差。20%左右的利润率会让制造业的老板们羡慕死的。
其他行业的老板们都会利用金融体系等外部力量来应对现金流短缺，而建筑设计公司似乎不愿意思考更多的办法。

这里可以附带解释一个问题，为何开发商总是拖欠设计费？道理很简单啊，开发商的融资成本可能高达15%以上，拖欠设计费等于以零利率借到了同设计费相当的资金，设计师一般素质较高，不至于跟工地民工一样闹出堵路，跳楼等群体性事件。无风险获得无息贷款，当然能贷多久就贷多久。

之前设计公司用“低底薪+高提成”的方式还能做下去，是因为风险小，坏账率低。当行业下行的时候，风险加大，设计师(实际上的金融产品提供者)受不了，自然就选择了逃离。本质上来讲，逼走设计师的不是高强度低工资，而是(对设计师生活影响巨大的)不保本无利息无固定期限的强制借贷！
我们都知道设计公司属于智力密集型产业，这里最重要的资源是设计师，设计师可以靠情怀来驱动，但不能只靠情怀来驱动。情怀背后也需要现金流的支持。所以不是智力密集型企业就不需要资金，主要靠人的企业，有可能还是最贵的。

人才是设计公司的核心资源，意识到到设计公司也需要资金，才能从根本上解决员工积极性的问题。
算好现金流，分清成本和利润，将公司利润放到一个合理的数值，才能够找到合适的合伙人，齐心协力把公司做好做强。
算好现金流，分清成本和利润，将项目资金分配到合适到位置上，才能让优秀的设计师留下来，安心工作，把设计项目做好。

人力成本在项目成本中占有最大比重，算清楚人力成本是成本-风险管理中的重中之重。改变，也许可以从www.time-cost.com开始

当我们确认设计公司需要资金的时候，另一些长久困扰我们的问题也有了更有意思的答案，例如：

• 设计师出售给设计公司的究竟是什么？
• 设计公司的股权到底有没有意义？

甚至是更有挑战性的问题

• 设计行业总体回款困难，如何应对？

这些问题都会在后续的文章中给出我们的思考。